大型招股前奏：香港友邦保險 AIA (3)
date:2010-3-2
英國保誠 2769億吞 AIA
AIG棄分拆來港上市
原有機會成為本港今年最大集資額的美國友邦保險（ AIA）上市計劃，最終因英國保誠收購而告吹；保誠將以 355億美元（ 2769億港元）鯨吞友邦，當中約 250億美元以現金支付，餘下 105億美元以新股及可換股債券支付。
今次保誠向美國國際集團（ AIG）收購友邦，是保險業一場蛇吞象的交易，消息透露，市值只有約 200億美元的保誠為應付今次收購，將大折讓供股集資 210億美元；消息拖累保誠股價於倫敦一度急挫 14.6%。
市 傳今次保誠將大折讓 40%供股，預計詳情 4月底公佈。路透社引述保誠行政總裁 Tidjane Thiam回應稱，有關折讓幅度屬合理推測，預計供股會受亞洲投資者歡迎。保誠有關供股的股東特別大會將於 5月舉行，預計供股於 6月份完成。而整個交易預計今年底完成。
保誠擬大折讓 40%供股
今次交易中約 105億美元，將以新股及換股債支付， Tidjane Thiam指出，預計 AIG將持有保誠 11%股權，並將「中期持有」有關股份。
AIG則公佈，透過今次出售所得資金，將用作贖回由美國聯邦儲備銀行持有總值 160億美元優先分配權，以及向聯儲銀行償還 90億美元貸款；至於今次交易收取總值約 105億美元保誠股份，亦將視乎市況在禁售期過後出售，所得資金同樣償還聯儲銀行貸款。
AIG 總裁班默謝表示，衡量上市及出售方案後，認為將友邦售予保誠可加速資金回籠，令集團盡快將資金歸還予美國納稅人；除此之外，交易亦有助 AIG盡快完成資產重組，集中提升核心保險業務價值，為股東創造回報。今次交易已獲 AIG及保誠的董事會批准，但仍須監管機構及保誠股東批准。
友 邦被保誠收購，令來港上市計劃生變，港交所（ 388）主席夏佳理昨表示，若友邦取消來港上市，會對本港今年新股集資額有較大影響，但他不排除友邦控股權易手後，其新股東亦有可能把友邦分拆來港上市。 AIG原計劃分拆友邦下月在港上市，集資約 1560億元，將成為今年「集資王」。
筆者睇到一則未經証實的消息，英國保誠收購 AIA 之後,依然會分拆上市，雖未經証實消息，但可信性甚高，保誠大折讓供股集資 210億美元，本身資本有大壓力，收購後；再把AIA分拆上市資本問題解決時，保誠同時持有香港AIA，又可立刻成為香港保險的市場的領導者。
