大型招股前奏：中國農業銀行（２）
date:2010-4-7
本周開始選保薦人 擬 9月掛牌籌 1560億
農行啟動 A+H上市
市場熱切關注的農業銀行上市計劃，正式啟動集資前期工作。消息人士透露，逾 10家投資銀行，已在上周五接獲農行發出的邀約函（ RFP），競投上市環球協調行兼保薦人位置，各投行最快本周內在北京進行「選美」，提交詳盡上市方案建議。
農行將以 A+H股形式上市，暫訂上市時間約今年 9月，集資額料達 200億美元（約 1560億港元）或以上水平，肯定是年內最大宗新股上市活動，規模媲美 06年底 A+H股上市的工商銀行（ 1398）。
農行是唯一尚未上市的內地五大國有商銀，其上市時間及模式，多次傳出變動或押後的不同版本。
據了解，隨着中銀監及中證監批准農行的深化改革方案，農行率先在上月底，向律師行發出邀約函，競投其上市法律工作統籌的委任，上周五再向投資銀行傳送邀約函，擬本周內進行「選美」，稍後會再挑選公關顧問機構，統籌上市推廣事宜，但最終安排仍不排除有變。
12家競投料最終選 4家
投行界指出，農行網點是唯一全面覆蓋城鄉的大型商銀，本身擁有最多縣域客戶，在國家大力推動三農政策的前提下，農行「賣點」相當吸引，該行上月初已完成規劃起草三農業務的中長期發展規劃。
消息透露，約 12家投行獲農行邀請參與競投，農行最終或會選擇約 4家投行，擔任上市環球協調行兼保薦人的席位，去年底在港註冊成立的農行旗下投行農銀國際控股，很大機會佔其中一席。
由 於農行集資規模不菲，市場估計最終敲定的包銷團，陣容將非常龐大，多家活躍於 A、 H股集資平台的投行，預料擔任不同職級及聯席崗位，包括中金、大摩、瑞銀、中信、法巴、麥格理、摩通、德銀及花旗等，在遴選過程中，可看高一線。業界亦期 望，農行包銷費用可按一般大型新股上市慣例釐定，即相等於集資額約 3%的水平。
AH股發股比例六四之比
國務院副總理王岐山在兩會期間表示， 農行今年上市融資達 2000億元（人民幣．下同），有市場人士估計，其集資規模可能介乎 1500億至 2000億元（ 220億美元至 293億美元）。農行由財政部及中央滙金各持一半股權，據悉，該行透過公開招股上市發行的新增股份， A及 H股比例約以六及四分佈，但有關財務資料目前仍屬初級階段。
農行董事長項俊波早前指出，去年度該行實現純利 650億元，按年增加 26.3%，資本充足比率達 10.07%，不良貸款比率降至 2.91%，但正式業績尚待公佈。
