date:2010-10-6
AIA一開即爆 股神117億落注
新引6基礎股東 國浩九倉周大福 (2010-10-6 更新)
集資逾千億元的友邦保險（AIA，新上市編號：01299）昨日登場，市場消息透露該隻巨型新股首日路演，即告足額認額，市傳更獲「股神」巴菲特（Warren Buffett）及AIG最大私人股東Fairholme，分別認購15億及11億美元（約117億及85.8億港元），加上6名基礎投資者的19億美元定單，已佔去是次基本集資額30%。
「大飛」已佔基本集資額30%
消息又稱，友邦早於上市前積極洽商主要投資者（Anchor Investor），故首日國際路演，單是來自主要投資者的「大飛」已告足額，當中包括不少早前曾洽商成為基礎投資者的大型基金、主權基金等，因不希望設有禁售期而改循國際配售認購。
友邦最新成功引入6名基礎投資者，包括斥資10億美元認購的科威特投資局、認購4.2億美元的國浩集團、馬來西亞主權基金KWAP、九倉集團各認購2億美元，同屬鄭裕彤旗下的新世界及周大福則合共認購1億美元。
主要投資者 不保證全數分配
事實上，友邦今次對主要投資者的「要求」甚高。據了解，要成為主要投資者的認購額需最少2.5億美元，而且有別於大部分新股的安排，主要投資者只獲承諾在分配時有優先權，但不保證可獲分配全部或大部分認購股份。
據銷售文件指出，友邦招股價介乎18.38至19.68元，相等於2010年內涵價值1.23至1.32倍，預測市盈率（PE）為14.1至15倍，2011年度為12.7至13.6倍。以每手200股計，入場費約3,975.7元。
值得注意的是，友邦是次發行結構較一般新股複雜，其發行股份全部是舊股，基本發行股數是58.574億股，佔總股本48.6%，集資138.78億至148.59億美元（約1,082.48億至1,159億元）。
啟動兩增發機制 最多集1600億
此外，高盛、大摩、德銀及花旗作為是次上市的全球協調人，可視乎情況增發11.715億股，相等於基本發行股數的20%，令集資額可增至166.54億至178.3億美元。
若反應踴躍，友邦亦如同其他新股一樣，有15%超額配股權，具體股數則視乎是否行使上述20%的增發股數而定。
換言之，如兩項增發機制同告行使，是次友邦發行股數將較基本發行股數增加近4成，至80.83億股，集資額最多可增至204億美元（約1,591.2億元），美國國際集團（AIG）的持股則會減至32.9%。
業務方面，據初步招股文件顯示，友邦預測截至今年11月30日止年度盈利介乎14億至23億美元，股東應佔稅後溢利則為不低於16億美元。其截至今年8月底止9個月，新業務價值為4.63億美元，按年增長23.5%。
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友邦入場費$3976
本月 18日起招股 月底掛牌
市場消息透露，新股友邦保險（ 3338）的招股價介乎 18.38至 19.68元，按發售約 50%股份計算，公司估值 284至 304億美元，低於市場原先預期的 300至 320億美元。以一手 200股計，散戶入場費 3975.7元。
據了解，友邦計劃今日開始進行市場推介，本月 18至 21日公開招股， 29日掛牌。消息稱，該公司擬發售 58.57億股，佔股本 48.6%，集資最多 1152.7億元，以招股價範圍而言，估值等於今年 PEV（股價對內涵值比率）約 1.3至 1.4倍。
傳被迫降價始獲大戶入股
友邦的估值介乎 284至 304億美元，較市場原先估計 300至 320億美元低，市場相信公司主要因應機構投資者的要求而調低估值。
英國《金融時報》昨報道，友邦要被迫降低估值，才可獲科威特投資局斥資 78億元入股，成為基礎投資者。友邦希望引入 Blackrock、 Capital Group及本地富豪入股作為基礎投資者。
消息人士稱，友邦母公司美國國際集團（ AIG）可能將最多 20億美元友邦股票出售予基石投資者，其中一半會售予科威特投資局。
AIG 較早前表示，預測友邦今年稅前經營利潤不少於 156億元，較去年增長 8.6%。截至今年 8月底止 9個月，友邦年度新保費收入為 108億元，增 5%，總加權保費收入是 728億元，升 11%，主要增長來自泰國及韓國，香港業務則微升 3.2%；期內新業務利潤率由去年同期的 27%，上升 6個百分點，至 33%。
AIG指出，有關數據顯示， AIA業務處於上升動力中。友邦今年 5月底的內涵值 220億美元（約 1716億港元）。
印 70萬白表迎散戶
據了解，友邦預算今次招股上市將會引來大量散戶參與，故計劃印製 80萬份認購表格，包括 10萬份黃表及 70萬份白表，招股書約 10萬本。
友邦傳聞招股資料
估值： 284至 304億美元
集資額：最多 1152.7億元
招股價： 18.38至 19.68元
公開招股：本月 18至 21日
掛牌日期：本月 29日
