date:2010-9-28
AIA僅售舊股 攻日本投資者
將挑戰今年「集資王」的友邦保險（AIA），昨日已展開上市前推介。根據初步招股文件，友邦將通過非上市公開招股方式（Public Offer Without Listing, POWL），售予日本零售投資者，由野村及大和證券任安排行，成為除大型中資股以外，罕見地作此安排的香港上市新股。
效中資股 藉POWL售股
消息指，由於目前友邦發行股數尚未有最終定案，故未知POWL部分將佔比例多少；但作此安排的原因與過去中資股相若，考慮到日本投資者現金充裕，但由於內部經濟不振，投資者苦無投資機會，相信亞洲高增長企業將受歡迎。
根據招股文件，一如所料友邦是次所發售股份全部為舊股，雖然招股文件未有提及集資額，但指出現時友邦控制公司為「AIA Aurora」，是一間由美國國際集團（AIG）持有100%普通股的全資子公司，同時，美國聯邦儲備銀行持有AIA Aurora總值160億美元的優先股。
招股文件提及，是次上市集資所得，將全數交予AIA Aurora，以用於讓聯邦儲備銀行退出該項投資。消息指，友邦希望集資可全數付清上述款項。
各承銷團已於昨發表研究報告，其中，保薦人德銀認為其合理估值為396億美元（約3,089億港元），即2011年預測價格相當於內涵價值1.53倍，而另一保薦人大摩則認為，估值介乎340億至370億美元（2,652億至2,886億港元），即2011年預測價格相當於內涵價值1.3倍至1.4倍。
以上述兩者的估值計算，如友邦要集資約160億美元，預計要出售約50%的股權。不過，消息人士補充指，最終發行股數需要視乎市場需求而訂。
