新股簡巡：上海醫藥
date:2010-9-9
上藥擬港掛牌籌 80億
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按醫藥行業「十二．五」發展規劃，未來 2至 3年是業界整合高峯期，為儲足「彈藥」，剛完成整體上市的滬 A股上海醫藥擬來港發行 H股，發行不超過總股本 25%，約 6.67億股，集資最少 80億元人民幣，成為首家 AH股上市的大型醫藥企業。
上藥將授予承銷商不超過 H股發行數量 15%的超額配售權，發行價不低於 A股前 20個交易日均價的 90%，即約 17.6元人民幣。集資所得半數以上用於境內外併購，以及醫藥商業網絡的併購和建設等。董事長呂明方表示，公司全產業鏈策略取決於未來 3年發展，而 H股集資可為未來併購及發展提供重要支撐。
上藥是上海國資委醫藥資產的唯一上市平台，上半年醫藥分銷及零售業務實現銷售收入 143.2億元人民幣，按年增長 24.37%，毛利率 9.1%，市佔率僅次於國藥（ 1099）。今年 3月上藥併入上實醫藥及中西藥業兩家公司共 250億元人民幣醫藥資產，實現了上實及上藥集團旗下醫藥資產整體上市，上實醫藥母公司上實控股（ 363）亦藉此退出醫藥行業。
A股上藥停牌兩日 公布發H股
截至本周一，市值高達414.7億元(人民幣．下同)的上海醫藥，前日及昨日連續停牌，昨公布H股發行消息。公司擬發行不超過發行後總股本25%的H股，另有15%的超額配售權，而發行價格不低於A股前20個交易日均價的90%，即17.6元人民幣左右。路透社引公司董事長呂明方於內地媒體會上稱，公司爭取明年6月底前完成H股的發行和上市，而將在本月底左右確定H股發行的主承銷商。
上海醫藥將於今日複牌，公司停牌前收報20.81元，過去一個月股價累計升逾1成。今年3月，上海當地醫藥資產大重組，該公司通過換股將上實醫藥和中西藥業兩家上市公司並入旗下，並購涉及250億元醫藥資產，而上實控股(0363)也在並購完成後退出醫藥產業。根據公告，上海醫藥預計今年盈利10.3億元，其中今年上半年盈利占比過7成，料有7.66億元。
