大型招股前奏：中國農業銀行（7）
date:2010-6-1
農行擬下調招股價
傳市賬率降至 1.6倍 中東資金捧場
外圍市場陰晴未定，令全力爭取於 7月中在滬港兩地上市的農業銀行，定價水平成為整項上市交易的關鍵。內地傳媒引述消息稱，礙於市況考慮，農行 A+H股上市發行價預期底線，市賬率可能下調至約 1.6倍，按該行每股資產淨值約 1.5元（人民幣．下同）計，即每股發行價下限約 2.5元。
農行管理層及承銷團隊自 5月初該行向港交所（ 388）遞交上市申請後，已先後在本港、東南亞及中東等區內市場，與機構投資者及主權基金會晤，為上市時引入基礎投資者鋪路。基金經理消息說，該行管理層原先以市賬率 2倍水平，作為起步「試水」位，但市場均回應稱，目前市況欠明朗，定價須在 2倍以下才屬可接受水平。
科威特投資局有望入股
《第一財經日報》昨報道，農行獲多家中東主權基金及機構投資者接洽，希望參與認購該行新股，投資規模料達數以十億美元；其中科威特投資局期望成為農行的基礎投資者，投資金額可能達 10億美元（約 78億港元），該局亦自願接受所持新股禁售 12個月的限期。
另外，阿聯酋旗下若干機構投資者自去年起，已先後 6次到農行總部，洽談入股安排，報道指出，若條件配合，投資規模料亦不少於 10億美元。科威特及卡塔爾投資局均以基礎投資者身份，於 06年工行（ 1398） A+H上市時認購該行發行的 H股新股。
