英國保誠（ 2378）收購友邦保險 AIA
date:2010-5-28
保誠擬八五折購 AIA
作價降至 300億美元 股東仍關注回報
英國保誠（ 2378）收購友邦保險（ AIA）的交易近乎每天出現新變數，繼日前有顧問公司分別提出反對和贊成的建議，昨日有報道指，為爭取股東支持，保誠擬調低收購作價近 15.5%，由 355億美元（約 2769億港元）降至 300億美元。保誠昨日早上停牌，其後發表聲明確認，正與美國國際集團（ AIG）就有關交易的現況進行洽談，或會導致兩者合併的條款發生改變。
憧憬減價可令交易較易獲股東通過，保誠昨午復牌一度高見 63.5元，收報 61.5元，急漲 4.24%；然而交投仍然稀疏，成交量只有 28.6萬股。 AIG於美國周五開市曾跌 1.95%，見 35.75美元。
保誠復牌應聲漲 4%
英國《金融時報》引述消息指，由於保誠面對眾多股東反對收購 AIA的交易，特別是在收購作價層面上表現不滿，保誠擬與 AIG進一步磋商，期望調低收購作價至低至 300億美元，交易價格變相打八五折；不過即使作價降低，股東仍關注收購涉及的成本以及回報期。
保誠收購 AIA的交易，將於下月 7日舉行的股東會進行表決，必須逾 75%以上股東贊成才能通過議案，報道引述消息指，通過交易的機會低於五成，又指若市況許可， AIA作獨立上市較出售予保誠來得更容易。早前有報道指，接近 20%機構和零售股東均會投下反對票。
保誠於 3月宣佈，斥資 355億美元收購 AIA，導致 AIA擱置來港的上市計劃，改為保誠先在港上市，完成收購後，再以整合 AIA完畢的新保誠在港進行買賣。其間，由於英國金管局（ FSA）對新保誠的資本水平存疑，一度令保誠押後供股和上市，美國財政部官員亦證實，若交易告吹，將要求 AIA重新啟動在港上市計劃。
券商料交易有機泡湯
金利豐證券研究部董事黃德几表示，預期保誠收購友邦的交易獲得 75%以上股東通過的機會不大，主因協同效益可能要明年或後來才能反映，而且近期爆發的歐洲債務危機促使 AIA的交易具有減價空間；他相信，若不調低價格，交易將難以獲通過。
萬潤安柏證券董事沈慶洪表示，調低收購作價當然是好事，可以較低價錢吸納資產，不過關鍵始終在於 AIA的作價與資產是否真的相配，市場以至股東仍關注是否值得斥巨資買入 AIA資產。
