雷士照明 IPO
date:2010-5-7 更新
今起招股
雷士料 LED成本將降
雖有新股因市況而打退堂鼓，內地照明產品生產商雷士照明（ 2222）則無懼近期股市逆勢，按原定計劃今日開始公開招股，董事長兼首席執行官吳長江表示，公司過去業績增長迅速，投資者對公司有興趣及認同，他對今次招股非常有信心。
泰坦能源擬上市 籌 2.5億
雷士的照明產品中以 CFL為主， LED於近年開始盛行，但去年 LED產品佔公司銷售比例不足 1%，高級副總裁殷慷表示， LED成本仍較高，但預計未來兩年隨着技術提升，可令成本價格下降，故公司於上海基地一直有對 LED進行研發，未來亦會積極應用。
過 去數年公司主要透過收購合併保持高增長，吳長江指出，內地農村、基建及海外市場剛起步，故即使沒有收購合併，可增長的空間仍不少。副總裁張清宇補充，未來 公司海外市場發展速度會較內地市場快。雷士招股價介乎 2.03至 2.9元，集資最多 21.1億元，每手入場費 2929.27元。
另市場消息透露，內地電力直流產品及能源產品設備生產商中國泰坦能源，計劃上市集資 2.5億元，預計本月底前掛牌，保薦人是國泰君安。公司主要產品包括高頻開關直流電源系統及電動車充電設備、風能太陽能發電平衡控制系統等節能產品。
最多籌 21億 引入三基金
雷士透過今次招股，引入 China Alpha II Fund及中信證券旗下兩個基金—中信證券 Alpha Leader Fund及 Dragon Stream Investment，三個基金分別認購 500萬美元、 1000萬美元，及 1000萬美元股份。
雷士計劃發售 7.28億股，其中 3362.5萬股為舊股，主要由竺稼控股的 Parkview及鄧惠芳控制的 NVC1兩名股東售出。目前雷士大股東為亞洲私募基金賽富，持有 30.73%股權；第二大股東為身兼雷士首席執行官的吳長江，持有 29.3%股權。雷士每手股數 1000股，入場費 2929.26元。截至今年 6月底盈利預測為 1740萬美元，全面攤薄後每股盈利 0.67美仙。雷士初步招股文件顯示，過去三年盈利飄忽， 07年 1287.6萬美元； 08年升至 1806.8萬美元， 09年降至 1469萬美元。
此外，雷士 06年 8月先後向高盛及賽富發行兩批優先股，導致 08及 09年度錄優先股公允值損失，分別為 1350萬及 1580萬美元。但雷士去年底與高盛及賽富簽訂豁免書，將轉換機制確認為權益股份，故今年度不會出現公允值變動。雷士是次集資額約 30%作拓展， 25%拓展銷售網， 25%建生產線及改善設備， 10%用作研究 LED產品，其餘作一般營運。
雷士照明招股概要
每股招股價： 2.03至 2.9元
每手買賣單位： 1000股
入場費： 2929.27元
發行股數： 7.28億股，其中 3362.5萬股是舊股
國際配售及公開發售比例： 10%公開發售、 90%國際配售
公開發售期： 5月 7日至 12日
定價日期： 5月 13日
配售及發售結果： 5月 19日
上市日期： 5月 20日
收票行：滙豐 12家分行
