太古地產 IPO (4)
date:2010-5-3
太地今招股 4626元入場
投資者普遍認為，太地的招股價範圍定得太過進取，相對資產淨值折讓幅度約 10%，在目前樓市及股市比較波動的情況下，屬於偏貴。太地行政總裁郭鵬卻不以為然，他昨日在倫敦透過視像會議表示，太地在中港兩地擁有優質資產，在內地更有良好發展策略及增長故事，估值合理。
對於中央政府不停出手壓抑內地樓市，他認為，政策主要針對住宅物業，對太地持有的收租物業影響不大。此外，太地剛於上月底以 11億元，售出山頂貝璐道 6至 16號豪宅，另外還持有深水灣 6號及深水灣香島道 36號 B屋作收租之用，郭鵬表示，暫時無意出售。
根據招股書，撇除太古廣場栢舍，太地的住宅收租物業，截至今年 3月底止的估值是 16億元。
太地上市集資所得，其中 41%用於向太古財務償還貸款； 29%用作償還根據循環貸款融資向太古財務的貸款； 11%投資於中港及英國現有物業項目； 19%以短期存款及貨幣市場工具持有，留待未來物業發展。郭鵬承認，集資減債有助降低資金成本。
恒生孖展息低見 0.98厘
此外，恒生銀行（ 011）為太地推出極低孖展息率，是最優惠利率減 4.02厘，實際利率是 0.98厘，屬今年最低息。
不過，市場不看好太地的招股反應，時富金融執行董事鄭文斌認為，美股走疲及內地再調高存款準備金率，為市場帶來負面心理影響，太地即使獲超額認購，也難以上限定價。
太古地產招股概要
•新上市編號： 962
•入場費： 4626.21元（每手 200股）
•招股價： 20.75至 22.9元
•集資額： 189億至 208億元
•發行股數： 9.1億股（ 5%公開發售，其餘國際配售）
•公開招股日期：今日至 6日
•退票日期：本月 13日
•掛牌日期：本月 14日
•保薦人：高盛、大摩、滙豐
•收票行：滙豐、中銀各 9行，渣打 8間分行
