英國保誠（ 2378）收購友邦保險（ AIA）(3)
date:2010-6-2
保誠減價購友邦被拒
英國保誠（ 2378）為爭取股東支持，昨公佈將收購美國國際集團（ AIG）旗下友邦保險（ AIA）的作價由 355億美元，下調 14.4%至 303.75億美元，惟已遭 AIG一口拒絕，稱不會考慮修訂保誠收購友邦的條款。分析員認為， AIG堅拒減價，保誠成功收購友邦的機會渺茫，預計 10月份會重啟友邦到港上市的計劃。
押後供股除權日
保誠可能自知交易或會難產，連帶拖累供股計劃，昨晚公佈將原訂明日的除權日期押後，直至另行公告。
按保誠提出的修訂條款，收購友邦的代價會降至 303.75億美元，包括現金 230億美元及總值 53.75億美元的 21.6億股保誠新股（預期相當於緊隨收購友邦完成後保誠已發行股本 11.58%），保誠亦會發行本金總額 20億美元的永久一級票據。
不過， AIG已表明不會接受修訂建議，反映身為 AIG大股東的美國財政部不願割價出售友邦；倘交易告吹， AIG須付 1.53億英鎊「分手費」，並要延遲向華府償還欠債。面對建議遭否決，保誠指董事局將考慮目前處境，適當時會作更多公佈。市場認為收購不成反利好保誠，保誠昨升 3.25%，收 63.5元。
分析員相信，保誠將取消原訂下周一舉行的股東會， 210億美元的供股集資計劃預計亦會撤回。 Cavendish資產管理公司資深基金經理芒福德坦言，保誠最好順勢撤銷收購，倘執意要進行投票，亦難以獲得 75%以上股東支持。
友邦擬 10月重啟港上市
CNBC引述消息指，隨着保誠收購友邦無望， AIG將重新啟動把友邦分拆到港上市的計劃，初步擬定 10月招股上市，市場預計集資 200億美元（ 1560億港元）。
事實上，包括貝萊德及富達在內的保誠股東一直以作價太高為由，反對保誠收購友邦，認為保誠至少要減價至 300億美元，即較最初出價低 15.5%才算合理，加上歐洲債務危機揮之不去，故大部份股東均指保誠斥巨資收購風險太大。
Olivetree證券金融策略師查普爾稱，保誠股東不想公司重蹈蘇格蘭皇家銀行（ RBS） 07年收購荷蘭銀行的覆轍，寧願保誠保留現金作日常營運或回饋股東。
