date:2010-6-24
農行H股 擬1.5至1.8倍PB招股
農業銀行（新上市編號：01288）上市大計將轉入直路，多逾十間的承銷團自昨日傍晚開始與農行商議招股價範圍，經過近6小時的「馬拉松會議」，招股價範圍定於2.88至3.48元，計及15%超額配售權，A+H共集資最多2,000億港元。
A+H集2千億 入場費3515元
由於各承銷商的預測不一，綜合多間券商消息，2010年預測市帳率（PB，即股價除以帳面值，愈低愈吸引）介乎1.5至1.8倍。以每手1,000股計，一手入場費約3,515元。
農行將於今天起進行路演，下周三作公開招股。自一開始傳出集資近300億美元，至近月兩度傳出縮減至250及230億美元，昨日終敲定H股集資額為99億 至119億美元（約770億至930億港元），以A、H股各佔約一半，但不成文規定H股定價不得低於A股計，最終集資額將不多於223億美元（約 1,740億港元），計15%超額配售權，則達2,003億港元。
A股方面則已於昨日中午完成機構詢價，內地《一財網》引述中信證券發出的電子郵件報道，詢價中值為2.7元人民幣，共有464筆機構報單對農行A股進行報價詢價，合計申購的總股數為657.86億股，超額認購約13.71倍。
基礎股東認購額 佔集資上限36%
至於早前傳聞多達20家的H股基礎投資者名單，消息稱最終只有部分落實，合共認購多達54.5億美元（約425億港元），佔H股集資額上限約36%。其中 包括認購金額最高、達28億美元的卡塔爾投資局，而另一外兩個主權基金：科威特主權基金及新加坡淡馬錫則分別認購8億及2億美元。
此外，其他的投資機構還有長江實業（00001）認購1億美元、華潤集團2億美元、中旅1.5億美元、荷蘭合作銀行2.5億美元、渣打銀行5億美元、澳洲Seven集團2.5億美元、大華銀行1億美元以及美國ADM認購1億美元。
收票派表共40分行 滙豐陣容最勁
另外，農行終敲訂7間銀行合共40間分行作收票及派表行、當中以滙豐的陣容最勁、佔13間（見表）；另大約有90間分行作輔助資訊渠道，特設專區供散戶瀏覽網上招股書。
是次招股，農行擬印製70萬份白表和10萬份黃表、以及12萬份招股書。中央證券登記昨呼籲，若有意透過eIPO（電子白表）作認購的新客戶，應盡早作登記、以免下周三（6月30日）正式招股時電腦網絡有可能遇上「大塞車」。
港交所研准上市日 「股輪同步」
至於衍生產品方面，港交所（00388）發言人表示，港交所正積極研究農行上市當日容許「股輪同步」，即窩輪可於同日推出，但暫時未有定案，尚要評估發行商的興趣及市場的意見。
不過，根據現行交易所規定，為避免出現利益衝突，新股包銷商在新股上市一個月內，不能為該新股發行窩輪；而農行是次A+H股包銷共有9個，當中已佔活躍窩輪發行人的大多數，故此符合規定的窩輪發行人應該不多。
