星謙化工IPO

星謙化工IPO


date:2010-7-29



星謙今招股入場費 3030元


波鞋膠水生產商星謙化工（ 640）今日起招股，共發售 1.25億股新股，招股價介乎 0.585至 0.75元，即 09年歷史市盈率 7至 9倍，集資最多 9375萬元。每手 4000股入場費為 3030.27元。


首 4月純利跌 25%

星謙主要生產製鞋用黏貼膠水，最大客戶是裕元（ 551）母公司寶成，佔其截至 9月底止 09年度整體收入 29.7%。受金融海嘯影響，星謙 09年度營業額按年跌 7%至 2.68億元，純利減少 3%至 3036萬元。截至今年 1月底止 4個月，公司純利仍按年跌 25%至 449.8萬元，主因期內收入減少及上市開支入賬所致。星謙集資所得，約 4600萬元用於擴充產能，包括興建工廠及採購有關設備。

執行董事葉展榮表示，公司未來增長動力會在拓展硫化鞋膠水這新業務，亦會加大對內地體育品牌供應商方面的銷售，料可逐步提升市場佔有率。


星謙化工招股資料

入場費： 3030.27元

招股價： 0.585至 0.75元（ 4000股一手）

集資金額： 7312.5萬至 9375萬元

發售股數： 1.25億股新股（ 90%國際配售， 10%公開招股）

超額配售權：沒有

招股日期： 7月 29至 8月 3日

掛牌日期： 8月 12日

保薦人：永豐金及海通香港

收票行：渣打 12家分行

工商銀行供股

工商銀行供股


date:2010-7-29




工行A+H供股 最多集450億
10供0.6股 H股供股價約2.58
工銀私有化 提現金全購

最後一家計劃供股的內銀股終於公佈有關計劃。工商銀行（ 1398）昨晚宣布兩項重要舉動，先是修改原來融資方案，以 A+H股供股方式，集資最多 450億元人民幣（約 515.6億港元）；其次是向集團持股 72.4%的工銀亞洲（ 349）提出私有化，涉資逾 100億港元。

工行表示，供股所得將用作補充資本金，而供股比例為每 10股供不超過 0.6股，以集資額上限 450億元人民幣計算， H股供股價每股為 2.57港元； A股則為 2.25元人民幣。以預計供股價與昨日工行 A、 H股收市價比較，分別折讓 48.4%及 56%。


農業銀行（01288）壓境而至的大型新股集資大功告成，然而中資銀行的集資活動仍是一浪接一浪。繼中國銀行（03988）改以「A+H」供股取代原計劃的H股配股方案，工商銀行（01398）也複製「中行模式」，其董事會昨通過，以每10股供不超過0.6股比例，進行AH股供股，但集資額減至不超過 450億元人民幣，較原計劃的780億元減近半。

A股折讓48% H股達56%

以最高集資額計，假設工行以最高的每10股供0.6股比例，供股價約為2.25元人民幣，折合約2.58港元，較昨天H股收市價5.88元折讓高達56%，較A股收市價4.36元人民幣則折讓48%。

按內地監管要求，供股價不可低於最近一期經境內審計師根據中國企業會計準則審計確定的每股淨資產值，工行截至去年底止每股淨資產值為2.02元人民幣。以H股供股折讓率計，高於招商銀行（03968）的49%及交通銀行（03328）的37.2%。

截至昨日，工行已發行總股本為3,340.2億股。據供股計劃，將合共配發AH最多200.41億股，其中A股最多150.58億股，H股最多49.83億股，相當於A股集資最多338億元，H股集資最多112億元。

內銀供股後 股價普遍升

中資銀行近年若採取供股方式集資，普遍受到市場歡迎。據本報統計顯示，已宣布供股計劃的招行、交行、建行及中行，在宣布供股後1個月內，股價上升1.8% 至8%。分析指主要是供股給予股東以折讓價認購新股的機會；若股東選擇參與供股，則股權不會被攤薄；若選擇不參與供股，亦可將供股權出售。

待9月中股東會審批

工行董事會昨於分別在北京工行總行和本港工銀亞洲（00349），舉行京港視頻連綫會議，通過供股方案。有關議案尚需提交將於9月15日舉行的股東大會、A股類別股東會議、H股類別股東會議，和相關有權機構審議批准後，方可實施。換言之，供股最快將於9月中後方會進行。

集資所得將全數用於補充工行資本金，從而進一步增強工行抵禦風險能力和可持續發展能力，支持各項業務實現持續較快發展，促進盈利能力和股東回報穩步增長。中行、工行相繼改變初衷，以供股方案取代H股配股，轉捩點在於大股東中央匯金公司終拍板支持國有銀行的集資方案。匯金現持有工行35.4%A股，另國家財政部亦持有35.3%A股，換言之是次供股中政府承擔的集資額高達70.7%。H股方面，社保基金持有4.2%，另高盛持有3.9%。


工銀私有化 提現金全購

盛傳多時的工銀亞洲（00349）私有化計劃終於落實。工商銀行（01398）昨舉行董事會，並於其後公布決議公告，表示已通過一項將工銀亞洲私有化的議案，當中包括純現金要約，不過由於議案須待有關部門審核，故此未有公布方案詳情。

作價細節待公布

根據港交所披露權益資料，工行現持有工銀亞洲約72.04%股權。以停牌前收市價及撇除大股東持股後的市值計算，工銀亞洲的流通市值約為98.2億元。雖然母行已發出公告，但工銀亞洲則暫未有公告，亦未知何時復牌。工銀亞洲於周二停牌，停牌前報23.05元；在私有化憧憬及「賣盤概念」帶動下，一眾中小型銀行股價昨挾勢連續第二日上升。

自招商銀行（03968）於2008年底以市帳率（PB，即股價除以帳面值，愈低愈吸引）3.1倍高價收購永隆銀行，市場赫然發現本地中小型銀行有價，工銀亞洲目前市帳率約為1.5倍，估值屬市場上便宜之選，故此母行趁機將之私有化的消息亦不脛而走，不過始終未有實現。中信銀行（00998）亦於2008 年10月以1.4倍市帳率將中信國金（已除牌）私有化。

工銀亞洲最近一次回應私有化問題是於去年3月，當時董事總經理兼行政總裁陳愛平表示，母行並無私有化計劃。

大型招股前奏：友邦保險（AIA） (1)

大型招股前奏：友邦保險（AIA）重新上市 (1)



date:2010-7-27



傳AIG高層訪港 AIA上市提速

計劃來港上市的友邦保險（AIA）已啟動準備工作，有市場消息透露，其母公司、美國國際集團（AIG）的高級管理層上周五曾親自來港，相信當中包括剛獲委任為AIA行政總裁（CEO）的杜嘉祺（Mark Tucker），與安排上市的投資銀行，以及個別可能成為戰略投資者的機構會面，令市場猜測其上市計劃可能較預期為快。


AIA新CEO料隨行 晤投行大戶

友邦保險發言人以公司正計劃上市為理由，拒絕評論上述消息。

早前市傳AIA最快今年10月上市，但據了解，計劃可能隨着AIG高層訪港而加快，惟未訂出具體時間表，並須考慮與戰略投資者商討的進度。AIA上市已初步敲定安排行為德銀、摩根士丹利及高盛。


上市申請早批 僅需補充資料

另一接近承銷商消息指，其實早於保誠（02378）擬收購AIA前，後者的上市申請已獲批准，故只需補充上半年的審計報告、以及新任行政總裁的資料部分，便可向港交所申請啟動上市，通常較一般新股遞交申請表（A1表格）後需時25個工作天快得多。

早前有報道指，AIA計劃引入戰略投資者，以籌集合共50億美元（約390億港元）資金，另自上市計劃集資120億至150億美元（約936億至 1,170億港元）。其後，AIG在聲明中表示，「考慮過多個不同的選擇，以實現AIA的長遠價值後得出結論，認為分拆上市是我們最佳的選擇。」

同時，AIG宣布任命英國保誠前行政總裁杜嘉祺，出任AIA主席兼行政總裁，以取代現任行政總裁麥智信（Mark Wilson）。

AIG行政總裁Robert H. Benmosche在聲明中指出，杜嘉祺有營運上市公司的經驗，不單適合領導像友邦這樣規模的保險公司，並可助公司建立一個適合長遠在亞洲發展的上市平台。

農業銀行 A股首日掛牌

農業銀行　A股首日掛牌


date:2010-7-16



農業銀行H股（新股編號：01288）掛牌在即，可惜其A股首日掛牌的表現未如理想，拖累中、港兩地市場。內銀股傷勢不輕，普遍跌超過2%，拖低大 市表現。

恒指單日轉向並以接近全日低位收市，終跌305點或1.48%，收報20255點。國企指數更輕微跑輸，收市跌228點或近2%，收報 11427點。

農行A股表現遜 投資者起戒心
「港股在下午的時候跌得比較急一點，好明顯看到是在農行Ａ股貼近到2.69人民幣這些位（註：Ａ股招股價為2.68元人民幣），投資者開始驚，你見 那些內銀股繼續跌落去。」大華繼顯董事梁偉源說。

不過，他對農行Ｈ股明日上市的表現倒不太擔心，主要是相信Ｈ股的超額配發機制有助保薦人幫忙護盤。

對於後市看法，梁偉源提到，雖然港股近日呈上、落市格局，但成交未算特別活躍，顯然長線投資者的態度仍然審慎。

他又提醒，明日為內地期指結算，或會 令內地股市變得波動。若港股再往下走，難免要回試2萬點心理關口。

主板今日成交額約556億元，主要來自多隻重磅金融股。期指方面則以淡友主導，即月期指收報20181點，跌372點，低水74點；8月份期指收報 20155點，跌369點，低水100點。

農行A股僅升2分 死守招股價

農行A股今日在上海交易所掛牌，開市報2.74元人民幣(即相當於3.143港元)，較招股價2.68元人民幣升2%。雖然遜於市場預期，但仍守算住招股 價。農行全日絕大部分時間在2.7-2.72元之間上落，收報2.7元，微升0.02元。

行長:比較滿意開盤價 冀H股同樣造好

對於股價表現，農行行長張雲今早形容，對開盤價「比較滿意」，也希望明日上市的H股股價同樣造好。農行開市報2.74元，但已經是全日早上 的高位，市場原先預期農行A股短線有介乎4%至12%上升空間。

中央部委 上海高官到場力撐

按作為最後一家上市的國有商業銀行，上市儀式可謂官蓋雲集，出席者包括財政部、人民銀行、銀監會、證監會、保監會、匯金公司、社保基金等國 家部委官員，也有上海最高級別的官員，包括中共中央政治局委員、上海市委書記俞正聲。

行長:每天要賺8億 以滿足投資者期望

農行行長張雲在上市儀式後的記者會上形容，現在自己的心情是「高興但有壓力」，並形容農行每天的開支費用超過3億，必須每天賺到8億，才能 達到投資者的期望，為股東賺更多的錢是現在最大的挑戰。

他稱，農行除受益於中國經濟的高速成長外，農行立足於三農和縣域經濟，料可保持20%以上的利潤增長率。


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農行H股暗盤微升 收報3.25元

明日在本港掛牌上市的農行(01288)，現正於輝立證券進行暗盤交易。暗盤開市報3.2元，與招股價一樣，而暗盤交易價為3.2元至3.29元之間，收報3.25元，較招股較升0.05元或1.56%。認購新股的投資者，不計手續費每手(1000股)暫錄得50元賬面獲利。

農行H股明日將於本港掛牌。市場估計短線目標3.5至3.6港元，即相當於預測2010年市帳率1.9倍，低於工行（01398）、建行（00939）目前的2.2、2.1倍，但高於中行的1.6倍。

泓福資產管理董事鄧聲興則預料，農行明日將窄幅上落，上升幅度或只有3-5%。他認為農行以偏向上限定價，而未曾「買夠貨」的投資者，明日亦可能入市掃貨，相信農行股價不會「潛水」。而今日內銀股普遍下挫，可能是資金被抽走準備支持農行所至。

H股超購4.87倍

另外，農行H股正式公布，其公開招股部份共收到117,176份有效申請，共認購合計74.62億股股份，相等於超額4.87倍。至於招股配發結果則可見附表。