禹洲IPO招股價 神冠上市首日升幅稱王
date:2009-10-14
禹洲 招股價 2.7至 3.7元
消息透露，廈門地產商禹洲（ 1628）與深圳地產商卓越分別於今天及本周五正式進行市場推介。禹洲招股價介乎 2.7至 3.7元，等於明年市盈率 5.5至 7.6倍，下周二至五公開招股， 11月 2日掛牌。卓越則於本月 21日（下周三）至 27日公開招股，暫定 11月 3日掛牌，集資 55至 78億元。
禹洲董事長林龍安昨接受訪問時表示，公司今年上半年實現銷售面積 31萬平方米，涉及資金 20億元（人民幣．下同），達全年目標超過一半，每方米均價 9000元；本月「十．一」黃金周的銷售額則有 9000萬元。
廈門以外，禹洲在上海及合肥分別有 23萬及 110萬平方米土地儲備，項目銷售毛利較高，拉動禹洲去年整體毛利率達到 43%，今年上半年為 48%。林龍安坦言，上海及合肥項目有錦上添花的作用，公司未來仍然主力擴充廈門業務。
他指出，廈門屬於區域市場，本地買家佔 60%，其餘四成來自其他省市及港澳台，具有海西概念。他估計，明年樓價有一成升幅。財務方面，禹洲目前淨負債比率是 60%，另有銀行授信額度 70億元。
禹洲地產招股概要
招股價： 2.7至 3.7元
集資額： 23億至 39億元
招股日期： 10月 20日（下周二）至 23日（下周五）
上市日期： 11月 2日
保薦人：摩根士丹利
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神冠上市日 首日升幅稱王
招股淡靜 掛牌漲 40% 每手賺$2460
神冠控股（ 829）昨日掛牌，雖然公開招股反應慘淡，但股價卻表現神勇，最高曾較招股價 3.1元升逾 50%，雖然最後升幅收窄至約 40%，但仍無阻神冠成為今年新股首日賺錢最多的新股，未計手續費每手賺 2460元，超越原本的冠軍、首日一手賺 2100元的琥珀能源（ 090）。今日掛牌的寶龍地產（ 1238）昨日其暗盤價較大幅削價的招股價升逾 9%。
公開發售部份僅獲 1904名投資者認購的神冠，昨開市後便衝上 4元樓上，上午已創下全日高位 4.76元，較以上限定價的招股價升 53.55%或 1.66元。午後升勢回順，收報 4.33元，較招股價升約 39.68%或 1.23元，位列今年新股首日升幅榜第 3位。
寶龍今掛牌 暗盤升 9%
神冠主席周亞仙於上市儀式後表示，對首日股價表現感滿意及開心。對於有指雖以上限定價但估值仍偏低，她表示，希望給予投資者機會。
至於招股價大幅下調並給予投資者「抽飛」機會的寶龍，暗盤價於輝立交易場甫開市便爆升，首口價較招股價 2.75元升逾 40%至 3.85，但僅曇花一現，其後升幅不斷收窄，收報 3元，較招股價升 9.09%或 0.25元，不計手續費，每手 1000股約賺 250元。
但若以未調整招股價前，寶龍原招股價上下限為 3.3至 4.9元計算，其暗盤收市價仍未升回原本的下限。
寶龍昨亦宣佈，公開發售部份共接獲 2147份有效申請，涉及股數約 2884.1萬股，僅佔可供認購 1億股的 29%。認購不足股份已撥往國際發售部份。
有市場人士指，神冠首日掛牌股價可以急升近 40%，與其業務獨特及定價相對便宜有關，其後多隻業務相似的地產股若定價太進取，或未能延續「勁升」的勢頭。
利邦巿盈率 料低雙位數
另外，仍在進行上市前推介的利豐利邦，據有份參與其推介會的基金經理指，利邦上市保薦人摩通及花旗均認為，利邦 09年預測市盈率應為低雙位數字。花旗報告，預測利邦 09年度全年純利將達到 1.47億元，較去年度增加約 26.72%。
報告又指，利邦 07及 08年度純利約 1.21億及 1.16億元，營業額約 11.78億及 15.28億元，經營溢利率約為 19.3%及 12.9%。該行預料， 09年經營溢利率將保持於 12.9%。花旗認為利邦的賣點，為獨特的市場定位（高檔男裝）及來自非上市的利豐集團支持。
09新股五大「一手賺錢王」
•神冠（ 829） 首日升幅： 40% 每手利潤＊：$2460
•琥珀（ 090） 首日升幅： 63% 每手利潤＊：$2100
•金隅（ 2009） 首日升幅： 56% 每手利潤＊：$1795
•霸王（ 1338） 首日升幅： 27% 每手利潤＊：$1300
•興利（ 396） 首日升幅： 39% 每手利潤＊：$800
註：不計配售上板新股
