Thursday, September 17, 2009

IPO 上市定價及中鐵鈦入場費

IPO 上市定價及中鐵鈦入場費

date:2009-9-18


凍結資金合共超過 7000億元的三隻新股國藥( 1099)、中冶( 1618)及利郎( 1234),除了國藥是以上限定價外,另兩公司均不以上限定價。中冶以近中下限的 6.35元定價,利郎定價則以貼近上限的 3.9元;市場人士相信,是為掛牌日預留上升水位。

中冶 H股以介乎 6.16至 6.81元招股,昨晚宣佈,決定以近中下限水平的 6.35元定價;按此計算,即其 H股部份集資額(不計行使超額配售權)約為 182.31億元。中冶雖不以上限定價,但若以 09年預測盈利計算,其預測市盈較仍高達 26.8倍。其 A股則以上限 5.42元人民幣(約 6.15港元)定價。

至於以 3.2至 4元招股的利郎,市場消息指,公司以 3.9元定價,希望預留「水位」給投資者;不計行使超額配售權,集資約 11.7億元。消息稱,其國際配售部份錄得接近 30倍超額認購。國藥、中冶 H股及利郎,將分別於下周三、周四及周五掛牌。

至於昨日進入第二日招股的匹克體育( 1968),出現孖展抽飛情況,其中輝立證券由前日的 3.8億元減至 2.1億元。證券界人士指出,昨首日招股的華南城( 1668)與匹克同期,但華南城的息率較低,而且剛可「接上」國藥的退款資金,相信華南城稍後反應將更佳。

綜合六家證券行數據,匹克共錄得逾 4億元孖展認購,按公開發售部份集資約 1.91億元計算,超購 1.09倍;據接近承銷團消息稱,其國際配售部份錄得數倍超購。華南城則錄得逾 11億元孖展認購,按公開發售部份集資約 3.15億元計算,已超購逾 2.5倍。

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下月掛牌
中鐵鈦$3899入場

將於下周四招股的中國釩鈦磁鐵礦業( 893),其銷售文件披露,每股招股價介乎 3.12至 3.86元,每手 1000股入場費約 3898.95元;共發售 5.89億股,集資最多 22.73億元。發售股份中,約 15.1%是舊股。中國鐵鈦上市保薦人是花旗及德銀,下月 8日掛牌。

其上載於聯交所網頁的初步招股文件指出,中鐵鈦主要從事採礦業務,旗下礦場礦石是釩鈦磁鐵礦,用於生產鐵礦石產品及鈦產品。文件引述四川省冶金經濟協會紀錄,按截至今年 6月底止半年鐵礦石實際產量計,中鐵鈦是四川最大私營鐵礦石礦場營運商。

中鐵鈦旗下兩個釩鈦磁鐵礦礦場、即白草礦場及秀水河礦場,於截至今年 6月底止,兩者的釩鈦磁鐵礦探明及概算總儲量分別為 6000萬噸及 1870萬噸;平均鐵含量分別 25.5%及 27.1%。

文件引述赫氏報告指出,四川省釩鈦磁鐵礦儲量佔中國總儲量約 83.2%。中鐵鈦 06至 08年純利,分別為 2304.2萬元(人民幣.下同)、 5368.6萬及 2.49億元。截至今年 6月底止的上半年純利為 1.33億元。上市後,中鐵鈦計劃將派息率定於不少於盈利 20%。

中國鐵鈦招股資料

每股售價: 3.12至 3.86元
每手入場費: 3898.95元/1000股
發售股份: 5.89億股(其中約 15.1%是舊股)
國際配售/公開招股比例: 9比 1
集資額: 18.37億至 22.73億元
招股日: 9月 24至 29日
定價日: 9月 30日
上市日: 10月 8日
保薦人:花旗、德銀